Обозрение подготовлено	При поддержке

Российские тяжеловесы: абонентская база

По данным iKS Consulting в апреле 2004 года десять крупнейших российских операторов сотовой связи подключили 2,03 млн. абонентов. Доля операторов «большой тройки» в общих подключениях составила 87%. По состоянию на 30 апреля 2004 года доля федеральных операторов в абонентской базе страны превысила 85,6%. Доля МТС в общей абонентской базе страны осталась на уровне 36%, «ВымпелКом» и «МегаФон» — 31% и 18% соответственно. В конце мая, по данным Advanced Communications & Media, рыночные доли «большой тройки» выглядели следующим образом: МТС — 37%, ВымпелКом — 32%, МегаФон — 18%. В конце июня, по информации из того же источника, МТС и «МегаФон» сохранили свою рыночную долю на прежнем уровне, а «ВымпелКому» удалось, как и в мае, «подняться» на 1% до 33%².

Рыночные доли операторов в целом по России*

Источник: Advanced Communications & Media

В мае российских абонентов сотовой связи стало еще на 2,47 млн. больше. Уровень проникновения мобильной связи составил 32,3%. Число абонентов мобильной телефонной связи в России за июнь, по данным Advanced Communications & Media, выросло еще на 5,5% до 49,47 млн., проникновение составило 34,1%. При этом 33% прироста числа абонентов пришлось на «ВымпелКом», 41% — на МТС, 18% — на «Мегафон» и 8% — на остальные компании.

Абонентская база МТС (в 64 регионах РФ, Белоруссии и Украине) составила на 30 июня 23,53 млн. человек, из которых 6,12 млн. живут в Московском регионе. «Вымпелком», работающий в 65 регионах страны, увеличил клиентскую базу до 16,3 млн. В то же время, по данным AC&M-Consulting, число абонентов «ВымпелКома» в Московском регионе за июнь 2004 года впервые в истории уменьшилось до 6,183 млн., т.е. на 2 тысячи (0,03%) по сравнению с маем. Рыночная доля оператора в Московском регионе продолжала снижаться³ и сравнялась с долей конкурента — МТС, который занимает 46%. «МегаФон» на московской лицензионной территории занимает 8% рынка, а «Московская сотовая связь» (МСС) — 0,4%. В июне в Москве доля МТС в общей цифре прироста абонентов составила 91%, доля «МегаФона» — 8%, вклад «Скайлинк» сотавил 1%.

В Санкт-Петербурге в июне рынок сотовой связи по числу абонентов распределился следующим образом: «МегаФон» — 46%, МТС — 33%, «ВымпелКом» — 13%, «Дельта Телеком» — 3%, Tele2 («Фора Коммьюникешн») — 5%. Доли компаний в общем приросте числа абонентов в Санкт-Петербурге в июне выглядят так: МТС — 38%, «МегаФон» — 28%, «ВымпелКом» — 13%, «Фора Коммьюникешн» /Tele 2/ — 10%, «Дельта Телеком» — 1%.

Рыночные доли операторов в Московском регионе*

Источник: Advanced Communications & Media

Рыночные доли операторов в Санкт-Петербурге*

Источник: Advanced Communications & Media

В национальном масштабе среди региональных операторов сотовой связи расстановка сил такова: «Уралсвязьинформ» — 1,492 млн. человек, СМАРТС — 1,41 млн. человек, «Сибирьтелеком» — 677,8 тыс. В июне из рейтинга ТОП-10 крупнейших российских сотовых операторов выбыл «Даль Телеком Интернэшнл», 93,5% акций которого приобрел «ВымпелКом». За счет этого «Екатеринбургская Сотовая Связь» (торговая марка «Мотив») поднялась с 9-го на 8-ое место, а ее позицию занял «Скайлинк» со своими 183,55 тыс. абонентами.

Рейтинг операторов: первая десятка (по количеству абонентов в 2004 г.)

Источник: Advanced Communications & Media

Растет абонентская база в России и странах Балтии шведского телекоммуникационного холдинга Tele2, который предоставляет услуги сотовой связи в стандарте GSM-1800. К концу 2004 года Tele2 планирует удвоить число своих пользователей примерно до 5 млн. человек⁴. Руководство холдинга связывает такой оптимистичный прогноз с агрессивной маркетинговой политикой; предоставлением услуг, которые всегда, по их мнению, дешевле, чем у конкурентов. Определенная ставка сделана на привлечение абонентов, способных платить не более 300–400 рублей в месяц за сотовую связь. Кроме того, как считают в компании, количество клиентов будет увеличено «за счет расширения зоны покрытия в каждом регионе, увеличения количества базовых станций». Tele2 в 2003–2004 годах в общей сложности инвестирует в развитие сети около $150 млн.

Сейчас в России Tele2 имеет пока всего 12 лицензий (на Санкт-Петербург и 11 регионов в России). Ожидается, что холдинг будет стремиться получать лицензии GSM-1800 и на другие регионы (в том числе и на Москву). Однако шведскому гиганту придется очень постараться — частотный ресурс практически занят, а лицензии уже розданы конкурентам. Но остается надежда, что военные будут «расчищать» диапазон и передавать частоты. Есть и другой путь — покупать региональных операторов сотовой связи, которые уже имеют лицензии на тот или иной регион. Но конкуренция высока и здесь: так, недавно стало известно о том, что «Мобильные ТелеСистемы» стали владельцем 100% акций «Примтелефона» (оператор сотовой связи на Дальнем Востоке и в Сибири), а «Вымпелком» приобрел около 93,5% акций ОАО «Даль Телеком Интернэшнл». Последний владеет лицензиями на предоставление услуг сотовой связи в ряде регионов Дальневосточного укрупненного региона, где у «ВымпелКома» нет лицензий на оказание услуг в стандарте GSM.

На фоне продолжающегося роста абонентской базы административная реформа в правительстве спровоцировала дефицит номерной емкости у ряда операторов. Тем самым, поставлен под угрозу дальнейший рост их бизнеса. Жертвами нехватки номеров стали иркутский оператор «БайкалВестКом», поволжский оператор СМАРТС, а также «ВымпелКом». Но руководство последнего надеется, что к концу июля — началу августа текущего года этот оператор получит дополнительную номерную емкость. Глава компании Александр Изосимов отметил, что к данному сроку номерная емкость компании будет полностью исчерпана, но действия Министерства ИТ и связи РФ позволяют надеяться, что к указанному сроку проблема разрешится.

Напомним, что проблему нехватки номерной емкости для сетей мобильной связи министр ИТ и связи РФ Леонид Рейман обещал решить до конца июня 2004 г. По его словам, министерство внесло в правительство проект постановления о распределении ресурсов нумерации. Он считает, что так будет создана нормативная база для решения этой проблемы.

"Эта проблема возникла раньше, чем ожидалось, из-за ускоренного притока новых абонентов, — рассказал CNews.ru менеджер службы по связям с общественностью «Вымпелкома» Артем Минаев. — В связи с этим, как и предупреждалось ранее, компания временно устанавливает срок освобождения заблокированной номерной емкости (отключенных номеров абонентов, срок обслуживания которых истек) в пределах от 3 до 6 месяцев, в зависимости от ситуации в каждом конкретном регионе". Он отметил, что обычная политика «Вымпелкома» устанавливает этот срок в 6 месяцев, однако в июне в Московском лицензионном регионе он был сокращен до 5 месяцев. В результате этих действий совокупный отток абонентов компании в данном регионе только в прошлом месяце увеличился примерно на 200 тыс. абонентов по сравнению с регулярным оттоком. «При использовании обычной политики по оттоку абонентов доля рынка в июне по чистому притоку абонентов составила бы, по оценкам компании, примерно 40%», — подчеркнул г-н Минаев.

Комментируя для CNews.ru сложившееся положение Артем Минаев отметил, что с сентября прошлого года компания неоднократно обращалась в Министерство связи и информатизации РФ для выделения ей нового федерального кода и получения дополнительной номерной емкости. «При сохранении ситуации компания будет вынуждена продолжить ускоренное освобождение заблокированной номерной емкости. Мы полагаемся на публичные заявления Министерства информационных технологий и связи РФ о скорейшем разрешении данной проблемы и рассчитываем на оперативное получение федерального кода для продолжения активного роста», — заявил он.

Финансовые показатели лидеров России

Доля операторов «большой тройки» в общих доходах российского сегмента сотовой связи по итогам 2003 года составила 88% (ОАО МТС — 44%, ОАО "ВымпелКом — 27%, ОАО «МегаФон» — 17%). В целом в 2003 году доходы операторов сотовой связи, полученные на территории России, составили $4,9 млрд.

Рейтинг операторов: первая пятерка (по объему доходов за 2003 год)

Источник: CNews Analytics

Финансовые показатели «тяжеловесов» росли и в 1 квартале 2004 года. Чистая прибыль МТС за 1 квартал 2004 г. по РСБУ выросла на 43,5% по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. и составила 3 млрд. 261 млн. 874 тыс. руб. Выручка компании увеличилась на 30% — до 11 млрд. 378 млн. 712 тыс. руб., валовая прибыль выросла на 85% и достигла 7 млрд. 453 млн. 977 тыс. руб., прибыль от продаж выросла на 25% — до 4 млрд. 591 млн. 558 тыс. руб.

В долларовом исчислении показатели МТС выглядят более привлекательно — выручка компании в 1-м квартале составила $808,7 млн., увеличившись на 81% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистая прибыль выросла на 159% и составила $207,8 млн.

Чистая операционная выручка компании «ВымпелКом» без учета внутренних транзакций выросла по сравнению с 1 кварталом 2003 года на 71% до $417,697 млн. (отдельно для Москвы и регионов — $256,3 млн. и $161,4 млн. соответственно). Чистая прибыль выросла на 84% до $76,131 млн. ($60 млн. и $26,8 млн. для Москвы и регионов соответственно).

Квартальная выручка «МегаФона» по сравнению с аналогичным периодом 2003 года выросла вдвое — по предварительным неаудированным данным в первом квартале 2004 года она составила $272,83 млн., показатель EBITDA — $111 млн. Менеджмент компании ожидает, что в 2004 году абонентская база компании удвоится и превысит 11–12 млн. человек, доход от реализации услуг достигнет $1,3 млрд.

Чистая прибыль ЗАО «Соник Дуо», 100% доки компании «МегаФон», предоставляющей услуги сотовой связи в московском регионе, за 1 квартал 2004 г. по РСБУ составила 536 млн. 033 тыс. руб. против 1 млрд. 142 млн. 147 тыс. руб. убытка в 1 квартале 2003 г. Согласно финансовому отчету компании, выручка за 1 квартал 2004 г. достигла 4 млрд. 359 млн. 208 тыс. руб. против убытка в 1 млрд. 136 млн. 663 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года. Валовая прибыль составила 1 млрд. 894 млн. 064 тыс. против убытка в 35 млн. 878 тыс. руб., прибыль от продаж — 1 млрд. 100 млн. 439 тыс. руб. против убытка в 552 млн. 369 тыс. руб. На сегодняшний день сеть «Соник Дуо» охватывает 2,5 тыс. населенных пунктов Московской области. В сети работает более 850 базовых станций, количество абонентов превышает 1 млн. человек. Количество абонентов Северо-Западного филиала ОАО «МегаФон» с начала 2004 г. увеличилось на 17% (с мая 2002 г. — на 50%) и по состоянию на 26 мая составило 3,004 млн. человек. Сейчас в сети «МегаФона» на Северо-Западе работает более 1,6 тыс. базовых станций, сеть оператора действует на 54 станциях петербуржского метрополитена. Кроме того, с начала 2004 года в Вологодской, Мурманской, Новгородской и Калининградской областях были введены услуги связи на базе GPRS и MMS. В ближайшее время оператор планирует подключить к ним остальные регионы Северо-Запада.

В то же время выручка Tele2 от операций в России и странах Балтийского региона (Литва, Латвия и Эстония) в I квартале увеличилась не так значительно, как у национальных операторов — на 20%, до $94 млн. (726 млн. шведских крон). Количество сотовых абонентов Tele2 в России и Балтийском регионе возросло на 65% — до 2,352 млн. человек с 1,428 млн. человек.

Все операторы российской «Большой тройки» отметили стремительный рост абонентской базы и улучшение финансовых показателей по итогам первого квартала 2004 года. Чистая прибыль компании МТС выросла на 43,5%, «Би Лайн» — на 84%, «МегаФон», несмотря на прошлогодние убытки, получил значительную прибыль. Вместе с тем, продолжается негативная тенденция падения ARPU. У «ВымпелКома» этот показатель составил $10,8 (на 20,0% меньше по сравнению с 1 кварталом 2003 года).

По данным iKS-Consulting, лидером по уровню ARPU среди лицензионных макрорегионов России является Дальний Восток, где конкуренция среди операторов сотовой связи пока еще слабее, чем в других макрорегионах. Там показатель ARPU составлял $24, а доля в общих доходах РФ от услуг сотовой связи составила 4,6%. За Дальним Востоком следует Центральный макрорегион. Его доля во общероссийских доходах от услуг сотовой связи составляет почти 50%, а ARPU — $16,3. По мнению аналитиков, второе место Центру обеспечивает Московская лицензионная зона, при исключении которой из состава макрорегиона средний доход на одного абонента в месяц в нем падает до $9,5.

Третье место в рейтинге регионов по размеру дохода с одного абонента в месяц занимает Северо-Запад с $15,5 и долей 14,6%. Далее расположились Урал ($14,9, 8,5%), Сибирь ($13,5, 5,9%), Поволжье ($11,6, 9,0%). И замыкает семерку регионов Северный Кавказ, где ARPU составляет $11,5, а доля в общих доходах РФ от услуг сотовой связи — 7,5%.

Доходы сотовых операторов в расчете на одного абонента в месяц (ARPU) в различных регионах России, $

Источник: iKS-Consulting

Россия: займы и инвестиции

Сотовые операторы продолжают активно инвестировать в развитие своих сетей, часто используя заемные средства. Причем речь идет не только о компаниях «большой тройки», но и о региональных игроках. Так, инвестиции в сотовый бизнес ОАО «Сибирьтелеком» в 2004 г., как сообщалось ранее, превысят $60 млн⁵. При этом «Уралвестком» уже инвестировал $10 млн. в свою CDMA-сеть. «Енисейтелеком», 100% дочка «Сибирьтелеком», в развитие своей сети в этом году инвестирует $30 млн., что эквивалентно вложениям в развитие сети за все семь лет работы компании. Компания СМАРТС разместит на ММВБ неконвертируемые документарные процентные облигации на предъявителя на общую сумму 1 млрд. рублей. «Южно-Уральский сотовый телефон» планирует инвестировать в 2004 г. в развитие компании 800–850 млн. руб.

Тем временем «ВымпелКом» в конце марта заявил о намерении привлечь около $300 млн. путем выпуска ценных бумаг на международном рынке облигаций. Общие капитальные вложения оператора в первом квартале 2004 года равнялись примерно $157 млн. Они были потрачены на приобретение имущества и оборудования. В середине июня 2004 г. «ВымпелКом» объявил о привлечении долгового финансирования на сумму $250 млн. в рамках размещения облигаций на международных рынках. «Также 14 июля „ВымпелКом“ привлек дополнительное долговое финансирование на сумму $200 млн. посредством выпуска облигаций на международных рынках облигаций.» Оператор намерен использовать чистые поступления от выпуска облигаций для дальнейшего развития и расширения своих сетей, в том числе путем возможных приобретений или инвестиций в существующих операторов беспроводной связи или создания партнерств и совместных предприятий, а также для рефинансирования некоторых текущих и долгосрочных долгов. Глава компании Александр Изосимов сообщил, что оператор в 2004 году планирует инвестировать в свое развитие около $900 млн., из них $120 млн. уже вложено в 1 квартале 2004 г. «А недавно стало известно, что „ВымпелКом“ может увеличить в 2004 году капитальные затраты на развитие сетей сотовой связи до $1,140 млрд .»

На капитальное развитие сети МТС будет потрачено $1,2 млрд., в том числе порядка $1 млрд. пойдет на развитие сети в России, около $200 млн. — на Украине. Относительно недавно из источника, близкого к сделке, стало известно, что оператор привлечет необеспеченный кредит на $500 млн. от 6 банков. Привлеченные средства планируется направить на погашение краткосрочного кредита объемом $200 млн. и оставшегося в обращении еврозайма.

Не отстает от конкурентов и «МегаФон», который предоставит заем на $58 млн. своей дочерней компании ЗАО «Мобиком-Центр». В середине апреля 2004 г. «МегаФон» также разместил первый облигационный заем объемом 1,5 млрд. руб. Кроме того, ожидается, что компания получит два кредита в сумме $135 млн. и $53,445 млн. от Citibank International и ING Bank N. V. (эти суммы будут направлены на финансирование поставок телекоммуникационного оборудования Nokia и Ericsson). Кроме того, Международная финансовая корпорация (IFC) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) готовят кредит на $200 млн. для компании «МегаФон». Этот заем предназначен для финансирования затрат «МегаФона» на расширение операций в Москве, Санкт-Петербурге и других регионах РФ, а также для рефинансирования существующих долгов и покрытия расходов на общие корпоративные цели. Наконец, «Казкоммерцбанк», совместно со своим стратегическим партнером в России — «Москоммерцбанком», организовал для «МегаФона» синдицированный заем в сумме $30 млн. Средства займа, предоставленные на 5 лет, будут использованы для приобретения оборудования и расширения региональной сети оператора. «Стало также известно, что акционеры ОАО „МегаФон“ приняли решение не начислять и не выплачивать дивиденды по итогам 2003 — вся прибыль будет направлена на развитие компании.» Общие капитальные затраты «МегаФона» в 2004 году планируются на уровне $670 млн. По данным гендиректора «Мегафона» Сергея Солдатенкова компания намерена в этом году разместить дебютные евробонды, а к теме размещения акций на международных рынках (IPO) вернется в будущем.

Вместе с тем, ряд экспертов отмечает замедление темпов роста инвестиций. Такой вывод сделан на основе анализа соотношения капитальных затрат к выручке. Так, если в 2001 году этот показатель составлял 0,57, то к 2003 году он сократился до 0,45 и, как ожидается, в 2004 году сократится до 0,36. Впрочем, с использованием такого показателя согласны не все эксперты. Аналитик «Альфа-Банка» Андрей Богданов полагает, что уменьшение показателя «инвестиции/выручка» вызвано быстрым ростом доходов операторов, причиной которого стало снижение стоимости привлечения одного абонента. По его словам расходы на одного абонента падают, во-первых, за счет уменьшения комиссионных дилерам (а их, в свою очередь, операторы еще в конце 2003 г. стали существенно уменьшать), во-вторых, основная масса клиентов подключается сегодня по препейд-тарифам, расходы по которым существенно ниже. Если в 2004 г. компании рассчитывали стоимость привлечения одного абонента в размере $150, то по итогам года цифра должна быть меньше.

Виталий Солонин / CNews Analytics